Tip:
Highlight text to annotate it
X
Det amerikanske aktiemarked, og økonomien generelt, er på vej til et nedbrud
og det sker i den ikke så fjerne fremtid.
I denne video vil vi vise jer beviserne og følgerne.
Aktiemarkedet haft et ret godt løb siden dens nedgang i 2009
og mainstream lærde er villige til at sælge dig illusionen om at trenden vil fortsætte uendeligt.
Men virkeligheden er at det ikke kan blive ved,
i det mindste ikke meget længere.
Det vi oplever er en boble.
En boble, der er blevet oppustet gennem Federal Reserves kvantitative lempelsespolitik
og markedsstemningen, ikke markedsfundamentaler.
Hvad er det så vi snakker om her?
Hvad er kvantitativ lempelse og hvad har det at gøre med aktiemarkedet?
Federal Reserve er involveret i 3 runders pengeudskrivning, eller kvantitativ lempelse som de kalder det,
siden nedbrudddet i 2008.
QE1, QE2 og nu QE3.
Modsat QE1 og QE2, så har QE3, som har været undervejs siden 2012, ikke nogen tidsbegrænsning.
Den vil blive ved med at printe indtil Fed'en stopper det og ingen er villige til at sige præcist hvornår det sker.
Under QE3 har Federal Reserve købt 85 milliarder i dollar-realkreditbaserede værdipapirer og statsobligationer hver måned.
Disse realkreditbaserede værdipapirer består af oppustede boliglån og solgt igen som investeringer.
Det er de samme giftige aktiver der startede nedbruddet i 2008.
Det lyder ret teknisk og de fleste menneskers øjne vil flimre når de hører om det
skåret ud i pap betyder det at Federal Reserve redder bankerne ved at afstive priserne af de dårlige investeringer.
For vi kan da ikke have, at bankerne ikke skulle betale konsekvenserne for deres egne fejl, vel?
Det officielle motiv for denne politik er at afstive økonomien så den kan gendannes,
men i praksis er dette bare velfærd til de super rige.
Beviset for dette er let at finde.
Antallet af amerikanske borgere der lever i fattigdom er steget siden 2012.
Det er nu oppe på 46,5 mio. mennesker, ifølge Reuters.
Dette mens aktiemarkedet har haft stærk fremgang.
Hvorfor?
Fordi QE3 medført rekordstore overskud for bankerne
og bankerne lader ikke de ekstra penge sidde stille på kontierne,
de investerer dem i aktiemarkedet.
Og når pengene strømmer ind i aktiemarkedet, stiger priserne.
Dem der ejer fleste aktier, får mest ud af denne forøgelse.
Og hvem ejer de fleste aktier? Det er såmænd det rigeste segment af befolkningen.
Aktiepriserne er steget stødt siden 2009
og nåede nye højder de seneste par måneder.
Som sædvanligt steg investorernes entusiasme med de stigende priser og folk begyndte at tro festen aldrig ville stoppe.
Det er en genoprettelse! Amerika er ved at lave comeback!
Der er bare et problem,
denne fest kører på 85 mia. dollars af funny money som systemet får indsprøjtet hver måned.
Før eller siden bliver Federal Reserve nødt til at trække sig.
Ingen benægter dette, ikke engang Federal Reserve.
De fleste markedsanalytikere tror det bliver i September 2013,
QE3 vil reduceres en smule eller nedtrappes
og som resultat var der op mod annonceringen et udsalg.
Dog besluttede Federal Reserve ikke at bremse pengeudskrivningen
QE3 vil fortsætte.
Markederne samledes hurtigt efter annonceringen men så gik de i stå.
Dette uden at Federal Reserve faktisk laver nogen ændringer,
så investorerstemningen spiller en stor rolle her og den stemning er sårbar.
Man kan ikke forudsige fremtiden med 100% sikkerhed,
men der er en del indikatorer der peger på en massiv nedgang i markedet i slutningen af 2013,
eller tidlig 2014.
En af de første advarselstegn har været insidernes exit fra markedet.
SentimenTraders Smart Money/Dumb Money tillids index holder styr på hvad insiderne foretager sig holdt overfor hvad den gennemsnitlige investor foretager sig
og dette index viser en skarp forskel der udvikler sig mellem de to.
Selvfølgelig vil insidere ikke reklamere for den slags
for de vil gerne have deres penge ud før vanvidsræset mod bunden starter.
Hvorfor skulle de "kloge penge" trække sig ud af aktiemarkedet?
Såmænd fordi de forstår at markeder kører i ring
og at bobler på et tidspunkt sprænger.
Ifølge Ned Davis Research var der 33 bull markets fra begyndelse af 1900 til marts 2009.
Den gennemsnitlige længde var 2,1 år.
Kun 5 af de 33 bull markets varede længere end det.
Det nuværende bull market som begyndte i 2009 er næsten 4½ år gammelt.
Hvis dette marked var naturligt ville det være brudt ned for noget tid siden.
Dette marked er dog ikke naturligt, det bliver afstivet med 85 mia. dollars af funny money hver måned.
Der er selvfølgelig mange mennesker der er følelsesmæssigt og finansielt investeret i dette marked
som vil påpege det faktum at markedet gennem de fleste indikatorer stadig er stærkt.
Men hvis man ser på diagrammer fra tidligere bull markets der leder op til nedbrud, vil man se at dette er forventeligt,
markeder ser altid bedst ud lige før de falder.
Dette diagram viser aktiemarkedet op til 1987 nedbruddet.
Dette diagram viser aktiemarkedet op til dotcom boblens kollaps i 2000.
Dette diagram viser aktiemarkedet op til boligboblens kollaps i 2007.
Og dette diagram viser aktiemarkedet fra marts 2009 til nu.
Lad os kigge på 2003-'07 diagrammet ved siden af 2009-'13 diagrammet for at gøre det mere klart.
Ifølge Carter Braxton Worth, ledende markedsanalytiker ved Oppenheimer Asset Management,
er korrelationen mellem disse to diagrammer 95,5%.
En anden parameter man kan måle sandsynligheden for et markedsnedbrud på er Shiller pris- og indkomstforholdet.
Pris- og indtjeningsforholdet er forholdet mellem prisen investorer betaler for aktier
og den aktuelle indkomst for de omtalte firmaer.
Når du ser pris- og indkomstforholdet stige betyder det der er en stigende forskel mellem aktieprisen og de faktiske indkomster.
Der er en given mængde variationer i pris- og indkomstforholdets beregninger
men Shillers beregning har konsekvent vist det samme når markeder forbereder sig på nedbrud.
Aktieprisen stiger dramatisk uden tilsvarende stigning i indkomst.
Hvis vi kigger på Shiller pris- og indkomstforholdet, ser vi der har været en dramatisk stigning siden 2009.
Og lige nu er det er den ved at ramme en modstandslinje hvor nedbrud normalt foregår.
Betyder det at et nedbrud er garanteret at ske med det samme?
Nej. En ting der er virkelig vigtig at forstå omkring dette er at markedet ikke kun drives af tal,
stemning spiller også en enorm rolle.
Tallene peger på underliggende sårbarheder der er udsatte når markedsstemningen ændres.
Siden 2009 har Federal Reserve pustet en boble af episke proportioner op.
Den boble vil sprænge, det er bare et spørgsmål om hvad der vil udløse nedbruddet.
Federal Reserve er trængt op i et hjørne her.
De forstår, at hvis de skærer ned på QE3 på nogen væsentlig måde, vil boblen sprænge.
Bernanke ved dette og det er derfor han træder af.
Han vil ikke være i embedet når konsekvenserne af hans politiker udfolder sig.
De vil trække det ud så lang tid som muligt for hvis det sprænger lige efter en forandring de laver
vil de naturligvis få skylden.
Men hvis de ikke trækker sig tilbage på QE3 vil enhver større krise der rammer de kommende måneder skade markedsstemningen.
Og dette vil udløse en korrektion.
I sådan et scenarie er den officielle linje at skyde skylden på hændelsen der starter nedgangen, frem for selve boblen.
Dette så vi efter 9/11 som bankede den sidste vind ud af dotcom boblen
selvom boblen allerede var ved at løbe tør.
Dette var belejligt for ingen kigger på hvem der i første omgang lavede boblen.
Uanset hvad der udløser denne korrektion, hvadenten det er en ekstern begivenhed eller et træk tilbage fra QE3
og uanset om dette sker indenfor de næste par uger eller måneder,
vil nedbruddet komme.
Federal Reserve vil naturligvis forsøge at gribe ind, men de har kun to værktøjer til rådighed:
Evnen til sænke renter og evnen til at skabe nye penge.
Renter kan ikke rigtig sænkes mere
og Federal Reserve pumper allerede 85 mia. ind i økonomien hver måned.
Vil det virkelig have en betydelig indvirkning hvis det fordobles til QE4, så der indsprøjtes 170 mia. hver måned?
I sammenhæng med et kæmpe frasalg er det tvivlsomt.
Der er en lov om aftagende afkast, når det kommer til udskrivning af penge,
selv hvis du styrer petrodollaren og status som verdens reservevaluta.
Det er som en narkoafhængig for hvem tolerancen har været stigende selv når kroppen bristepunkt er ved at nås.
For at påvirke udfaldet denne gang, bliver Federal Reserve nødt til at satse alt
og dette kunne let føre til en overdosis.
Den rigtige sorte svane her er hvordan det internationale samfund vil reagere til Federal Reserve politiker.
Allerede nu ser vi Den Internationale Betalingsbank opfordre til en afslutning på Federal Reserves penge udskrivning.
Og der er tegn på valuta krigsførsel.
Smid en lille fysisk krig ind i blandingen og du har dig en rigtig farlig cocktail.
Hvis Federal Reserve, i stedet for at ende QE3, tilføjer til den som de ville i tilfælde af et nedbrud
åbnes der op for Pandoras box og i det tilfælde er al håb ude.
Abonnér på Stormcloudsgathering for flere videoer som denne
For opdateringer, bonus indhold og indflydelse på fremtidige videoer
følg os på Facebook på facebook.com/stormcloudsgathering
Vores Twitter navn er @Collapsupdates og vores hjemmeside stormcloudsgathering.com